New-York, 21e siècle.
C’est à une conférence sur l’épidémie de perte de rêves qui frappe les villes occidentales que Pearl tombe sous le charme étrange de Cosmo. Malgré leurs préoccupations communes et leur attirance mutuelle ; Pearl est vite désarçonnée par le mystère dont il s’entoure. Elle décide de percer son secret. Ce qu’elle va découvrir est bien au-delà de son imagination fertile…
En suivant Cosmo, Pearl va littéralement plonger dans un autre monde, se retrouvant malgré elle au cœur de la crise terrible qui ronge le Pays des Rêves. Hégémonie galopante, mensonges médiatiques, attentats fratricides, manipulations scientifiques, la société des merveilles est infestée par des maux étrangement parallèle aux nôtres.
Pearl va-t-elle retrouver Cosmo ? Parviendront-ils ensemble à déjouer les traîtrises de la Reine du Cauchemar ?